[PEHLİVAN]

EREGL-Ereğli Demir Celik

[GÜNCEL-HABER]

ARCELORMITTAL: ERDEMIR`DE 869.25 MILYON DOLARLIK HISSE ALDIK, SIRKETTEKI YENI PAY ORANIMIZ % 24,989

-MATRIKS-

[GÜNCEL-HABER]

ArcelorMittal, Oyak'a kaptırdığı Erdemir'e borsadan giriyor

Dünya çelik devi ArcelorMittal, üç yıl önce yapılan özelleştirme ihalesinde rakibi Oyak Grubu'na kaptırdığı Ereğli Demir Çelik'i (Erdemir) kapma peşinde. ArcelorMittal, borsadan yüklü miktarda alım yaparak şirkette gözünü çoğunluğa dikti.

Özelleştirme İdaresi Başkanlığı'nın (ÖİB) Ereğli Demir Çelik'in (Erdemir) yüzde 46,1'lik kamu hissesinin satışı için üç yıl önce düzenlediği ihaleyi "çılgın fiyat vermem" diyerek Oyak Grubu'na kaptıran Arcelor-Mittal, borsadaki alımlarla şirkette gözünü çoğunluğa dikti. Özelleştirme ihalesinde Erdemir'e 6 milyar dolar değeri çok gören dünya çelik devi Arcelor-Mittal, Oyak Grubu'nun ortaklığa kapısının kapalı olduğunu açıkladığı geçen cuma günü borsada, 7.8 milyar dolarlık şirket değeri üzerinden 870 milyon dolarlık (1 milyar 92 milyon YTL) alım yaparak payını yüzde 24,9'a çıkardı. Oyak Grubu Yönetim Kurulu Başkanı Coşkun Ulusoy'un yaptığı "Ortaklık konusu kapanmıştır. İsteyen borsadan hisse alabilir" açıklamasıyla zamanlaması aynı olan bu satın alma piyasa uzmanları tarafından "Arcelor-Mittal pes etmedi" şeklinde yorumlandı. Erdemir'in küçük ortaklarına çağrıda bulunmamak için paylarını şimdilik yüzde 25'in altında tuttuklarını açıklayan Arcelor-Mittal yetkilileri ise fırsat çıktığı an çoğunluk hisseyle de ilgileneceklerini bildirdiler.

141 milyon $'lık kâr
Societe General, Credit Suisse, Nextgen Capital'in elindeki portföyden aracılık hizmeti kullanmaksızın yüzde 11,3 oranında hisse satın alan Arcelor-Mittal, hisse başına 8.4 YTL (6.69 dolar) bedel ödedi. Bu hisseler için Arcelor-Mittal'in kasasından 869.2 milyon dolar çıktı. Dün satın alma haberinin ardından Erdemir hisseleri yüzde 11,49'luk yükselişle 9.70 YTL'den kapandı. Arcelor-Mittal'in son işlemdeki kârı ise 141 milyon dolar oldu.
Son dönemlerde demir-çelik fiyatlarındaki artış ile Avrupa'da sektörde yaşanan konsolidasyon Arcelor-Mittal'in Erdemir'deki payını artırmak istemesinin nedenleri arasında gösteriliyor. Erdemir'in ana sözleşmesi uyarınca Arcelor-Mittal'in diğer ortaklarca kabul görmedikçe şirket yönetimine temsilci sokamayacakları belirtiliyor. Arcelor-Mittal yetkilileri Referans'ın "Yönetime giremeyeceğiz halde neden bu kadar alım yaptınız" sorusunu "Amacımız yönetime girmek değil, Türk demir-çelik pazarında varolmak" sözleriyle yanıtladılar. Arcelor-Mittal yetkilileri, "Çoğunluk hisselerin alınması şu an için söz konusu değil. Ancak fırsat çıktığı an değerlendireceğiz" dediler. Arcelor-Mittal'in Türkiye'de ayrıca Borusan Holding'de bir ortaklığı bulunuyor. Ortaklık 2007'de Türkiye'de 500 milyon dolarlık ortak sıcak haddehane yatırımı yapacağını açıklamıştı.

Ulusoy kapıyı kapatmıştı
Oyak Grubu Yönetim Kurulu Başkanı Coşkun Ulusoy geçen hafta cuma günü yaptığı açıklamada, Erdemir'de yabancı bir şirketle ortaklık kurma gibi bir isteklerinin olmadığını söylemişti. Daha önce uluslararası tecrübeye sahip bir ortağın şirkete fayda sağlayıp sağlamayacağı konusunun değerlendirildiğini hatırlatan Ulusoy, "İlk günlerde yabancı ortağın bize sinerji getireceğini düşünmüştük. Bugün geldiğimiz noktada böyle bir sinerjiye ihtiyacımız kalmadı. Erdemir ve ona ait İsdemir gayet iyi yolda. Erdemir'e en azından ben Oyak'ı yönettiğim sürece yabancı ortak düşünmüyoruz.

Kâr marjı yükseliyor
Bu arada demir-çelik fiyatlarında yılbaşından bu yana yaşanan yüzde 70 civarında yükseliş Erdemir'de kâr marjlarını agresif bir biçimde büyüttü. Erdemir, bu yılın ilk çeyreğinde 2007'nin aynı dönemine göre net satışlarını yüzde 12,4 artırarak 1 milyar 517 milyon YTL'ye çıkarırken, net kârını ise yüzde 57,4 artırarak 226 milyon 627 bin YTL'ye çıkardı. Erdemir'in brüt kâr marjı yüzde 16,5'ten 24,9'a, FAVÖK (faiz, vergi, amortisman öncesi kâr) marjı yüzde 20,1'den 25,2'ye, net kâr marjı ise yüzde 10,7'den 14,9'a çıktı. Erdemir'de, bu yılın ilk çeyreğinde yassı mamül üretimi yüzde 30'luk artışla 1 milyon 126 bin tona çıkarken, nihai mamül sevkıyatı yüzde 11 artarak 1 milyon 106 bin ton olarak gerçekleşirken, İskenderun'daki satış miktarı ise yüzde 24 artarak 692 bin tona çıktı.

Çılgın fiyat vermeyiz
Türkiye'nin demir rezervinin yüzde 70'ine sahip en büyük demir çelik şirketi konumunda bulunan Erdemir'in ihalesi 2005 yılının ekim ayında yapılmıştı. Şirkete ait Özelleştirme İdaresi Başkanlığı'nda bulunan yüzde 46,12'lik hissenin özelleştirilmesine ilişkin açılan ihaleyi, verdiği 2 milyar 770 milyon dolarlık en yüksek teklif ile Oyak Grubu kazanmıştı. İhale öncesinde Mittal Steel, Erdemir'in stratejik olarak önemli bir şirket olarak gördüklerine ancak şirketi doğru bir fiyata satın almak istediklerini açıklamıştı.
Şirketten ihale sonrası yapılan açıklamada ise yeni bir olanağın doğması durumunda Türk çelik pazarına katılmayı arzu edebileceklerini belirtilmişti. Arcelor CEO'su Guy Dolli ise Erdemir için çılgın bir fiyat ödemeyeceklerini, diğer teklif sahiplerinin Erdemir'in kontrolünü ele geçirmek için piyasa değerinin çok yukarısında teklif vermeye hazırlanıyor olabileceğini ifade etmişti.

Demir-çelikte konsolidasyon rüzgarı
Arcelor ve Mittal'in, 2006 yılının haziran ayında gerçekleştirdikleri evlilik bir anlamda özellikle Avrupa'da esen konsolidasyon rüzgarının bir parçası. Mittal, Arcelor'u 27 milyar euroluk bir teklifle birleşmeye ikna etmiş ve ortaya 40 milyar doların üzerinde bir piyasa değeri olan şirket çıkmıştı. Yaklaşık 118 milyon tonluk üretimle dünya çelik piyasasının yüzde 10'undan fazlasını kontrol eden şirket, Asya haricinde dünya çelik piyasasının lideri oldu. Çelik endüstrisinin gördüğü en büyük ikinci birleşme ise 2007'deki Tata Steel'in Corus'u 6.2 milyar sterline (12 milyar dolara) alması oldu ve dünyanın 5. çelik üreticisi doğdu. Nisan 2007'de yıllık 2.8 milyon ton kapasiteli Hindistan'lı Essar, yıllık 2.3 milyon ton kapasiteli Kanadalı Algoma Steel'i 1.6 milyar dolara satın almıştı. Konsolidasyon rüzgarı SSAB'ın, Ipsco'yu 7.7 milyar dolara satın alması ve yıllık 7 milyon ton üretim kapasitesine sahip olmasıyla devam etti. Bu birmeşmenin ardından dolar milyarderi Rus işadamı Roman Abramoviç'in çelik bölümüne sahip olduğu Evraz Group da SSAB'dan Ipsco ünitesini satın aldı. Evraz, 2006'da da ABD'nin en büyük çelik şirketlerinden biri olan Oregon Çelik'i satın almıştı. Satın alma ve birleşme furyası ABD'de Rus Severstal'in Arcelor-Mittal'den Sparrows Point'i ve WCI Steel'i satın almasıyla devam ederken, 2007'de Latin Amerika'nın en büyük çelik üreticisinin ABD birimi olan Gerdau Ameristeel, ABD'li rakibi Chaparral Steel'i 4.22 milyar dolara satın aldı. Sektördeki konsolidasyon bu yıl US Steel'in, Dallas merkezli Lone Star Technologies'ı 2.06 milyar dolara satın almasıyla devam etti.

[bay44]

"Fırsat çıkarsa Erdemir'in tümünü almayı da isteriz"

Arcelor-Mittal, Erdemir'deki hisse payını % 24.9'a çıkardı. Şirketin patronu
Oyak % 49 ile hâkimiyetini korurken çelik devinden "Fırsat çıkarsa tamamı için
istekliyiz" açıklaması geldi..
Dünya çelik piyasasının en büyük üreticisi Arcelor-Mittal, Erdemir'deki payını
yüzde 13.68'den yüzde 24.9'a çakırdı. Arcelor Mittal'in payının artması bir
anlamda Erdemir kontrol hisselerinin almak için atılan önemli bir adım olarak
yorumlandı. Üstelik bu Mittal'e Erdemir yönetimine 2 üye sokabilme imkânı da
tanıyan bir hamle oldu.

ÇAĞRI ŞARTI ÇIKSIN İSTENMEDİ
Arcelor-Mittal'in Kurumsal İletişim Departmanı'ndan yapılan açıklamada
"Erdemir'i satın alma yönünde bir ortam şu an yok. Ancak imkân doğarsa
istekliyiz" denildi. Mittal, 2006'da en büyük rakibi olan çelik devi Arcelor'u
de satın alırken borsadan hisselerini toplayarak çoğunluğu ele geçirmişti.
Arcelor-Mittal'in yetkilileri yönetime üye sokma niyetlerinin olmadığını ifade
ederken, satın almada yüzde 25'in altında kalma sebeplerini ise çağrı gibi
zorunluluklarla karşılaşmama isteği ile açıkladılar. Arcelor Mittal yetkilileri
Erdemir hisselerine yatırım yapmanın ana sebebini Erdemir'in bölgedeki gücü ve
Türkiye'nin potansiyeline olan inanç olarak özetledi. Arcelor-Mittal'in söz
konusu açıklamaları uzun vadede çelik devinin Erdemir'in peşini bırakmayacağını
gösterdi. Mittal dün Reuters'e yaptığı açıklamada Erdemir satın almasında
maliyetinin hisse başına 8.4 YTL (6.69 dolar) ve toplam satın alma değerinin ise
yüzde 12'lik pay için 869.25 milyon dolar olduğu belirtti.

BORSADA % 12 KÂRLI ÇIKTI
Oyak, Erdemir'in yüzde 46.12'lik hissesinin yanı sıra, Türkiye Kalkınma
Bankası'nın sahip olduğu yüzde 3.17 oranındaki hisseyi de satın almıştı. Böylece
Oyak'ın Erdemir'in yüzde 49.29 hissesi için yaptığı toplam ödeme 2 milyar 960
milyon dolar olmuştu. İhalede Mittal, yüzde 46.12'lik pay için fiyat 2 milyar
400 milyon dolara çıktığında çekilmişti. Bu fiyat ile Erdemir'in toplam şirket
değeri 5.2 milyar dolar oluyordu. Oysa şimdi yüzde 12'lik hisse için ödenen 869
milyon dolarla şirketin piyasa değerini 7 milyar 678 milyon dolara çıkıyor. Yine
de şirketin İMKB'deki piyasa değeri olan 8.5 milyar dolar göz önüne alındığında
Mittal yüzde 12'lik hisseyi yüzde 12 daha ucuza toplamış oldu.

'Köpekbalığı' zorla satın almayı seviyor
ARCELOR'U satın aldıktan sonra 135 milyar dolarlık piyasa değerine sahip olan
Hintli Mittal dünyanın en büyük demir çelik şirketi durumunda. Agresif satın
almaları nedeniyle 'köpekbalığı' lakabı yakıştırılan Mittal 60 ülkede faaliyet
gösteriyor ve toplam 64 demir ve çelik tesisi bulunuyor. Arcelor-Mittal'in
yıllık çelik kapasitesi ise 138 milyon ton. Toplam 312 bin kişinin çalıştığı
Hintli şirket 2006 yılında Mittal adını taşırken, sektördeki en büyük rakibi
Lüksemburglu Arcelor'u 39 milyar dolara satın alarak büyük bir sükse yaptı.
Ancak satın almanın hisse toplama yoluyla gerçekleşmesi (düşmanca satın alma)
Arcelor tarafından büyük tepkiyle karşılandı.

Oyak artık ortak almayı istemiyor
OYAK Grubu'nun son yedi yıldaki yatırım stratejisi ve 2007 yılındaki
performansına ilişkin olarak hafta sonu Ereğli'de düzenlenen basın toplantısında
Ulusoy, Erdemir'de yabancı bir şirketle ortaklık kurma konusunda şöyle
konuşmuştu: "Hayır değiliz. İlk aşamada acaba uluslararası tecrübeye sahip bir
ortak iyi olabilir mi diye düşündük. O günün şartları içerisinde bir
değerlendirmeydi bu... Finansal kaynak hedefli hiç olmadık. Ortaklık düşüncemiz
gerçekleşmedi ve o konu kapandı. Bizim artık Erdemir'e ortak almamız söz konusu
değildir. Hem üretim hem fiyatlar artınca, güzel bir başarı ortaya çıktı."

[GÜNCEL-HABER]

ZONGULDAK`IN EREGLI ILCESINDE KURULU EREGLI
DEMIR VE CELIK FABRIKALARI (ERDEMIR) TAS, FORTUNE TURKIYE DERGISININ
OZEL SAYISIYLA DUYURDUGU ARASTIRMA SONUCLARINA GORE SEKTORUNDE 1., EN
FAZLA KAR EDEN SIRKETLER SIRALAMASINDA 679 MILYON YTL NET KARI ILE 6.
OLDUGU BILDIRILDI.
ERDEMIR`DEN YAPILAN YAZILI ACIKLAMADA, TURK IS DUNYASININ DEVLER LIGINI
ORTAYA KOYMAK AMACIYLA YAPILAN FORTUNE 500 TURKIYE SONUCLARININ
ACIKLANDIGI BELIRTILDI.
ACIKLAMADA, ANA OLCUTUN ``NET SATISLAR`` OLDUGU SIRALAMADA, ``DONEM SONU
NET KARI (ZARARI)``, ``TOPLAM AKTIFLER`` VE ``OZ KAYNAKLAR`` GIBI
FORTUNE 500 OLCUTLERININ YER ALDIGI CALISMADA, BORSA SIRKETLERI ICIN
``PIYASA DEGERI``, ``HISSE BASINA KAR`` VE ``YATIRIMCI KARLILIGI`` GIBI
OLCUMLEMELERE DE YER VERILDIGI IFADE EDILDI.
GECEN YIL 522 MILYON DOLAR NET KAR ELDE EDEN ERDEMIR`IN, NET KAR
MARJININ YUZDE 12,5 SEVIYESINDE OLUSTUGU BELIRTILEN ACIKLAMADA SUNLAR
KAYDEDILDI:
``ERDEMIR`IN TURK DEMIR CELIK SEKTORUNDEKI TARTISMASIZ LIDERLIGI,
FORTUNE DERGISI SIRALAMASI TARAFINDAN DA BIR KEZ DAHA ORTAYA KONDU.
ERDEMIR, FORTUNE TURKIYE DERGISININ OZEL SAYISIYLA DUYURDUGU ARASTIRMA
SONUCLARINA GORE SEKTORUNDE 1., EN FAZLA KAR EDEN SIRKETLER
SIRALAMASINDA 679 MILYON YTL NET KARI ILE 6., TOPLAM AKTIF SIRALAMASINDA
5. VE OZ KAYNAK SIRALAMASINDA DA 4. OLDU.``

-FORTUNE TURKIYE 500-

ABD`DE YAYIMLANAN VE DUNYANIN EN SAYGIN IS DERGILERI ARASINDA YER ALAN
FORTUNE, 1955`TEN BU YANA FORTUNE 500 MARKASIYLA DUNYANIN HER YERINDE
BUYUK ILGI GORUYOR.
EKIM 2007`DE YAYIN HAYATINA BASLAYAN FORTUNE TURKIYE DERGISI DE ILK
YILINDA, FORTUNE TURKIYE 500 CALISMASINI HAYATA GECIRDI.
FORTUNE TURKIYE 500 SIRKETLERININ 2007 YILI NET KARLARI 20 MILYAR
YTL, IHRACATLARI 77 MILYAR YTL, TOPLAM AKTIFLERI 304 MILYAR YTL VE SATIS
GELIRLERI DE 337 MILYAR YTL OLDU.


-AA-

[GÜNCEL-HABER]

Erdemir İskenderun'da yassı üretime başladı

Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları (Erdemir), Erdemir Grubu'nun İskenderun tesislerinde yapmakta olduğu yassı mamul üretimine geçiş yatırımlarının nihai aşaması olan sıcak haddehane tesisinin 2 Ağustos tarihinde deneme üretimine başladığını bildirdi. Erdemir'den dün yapılan açıklamada, yılda 3.5 milyon ton kapasiteye sahip bu tesis ile diğer alanlarda gerçekleştirilen yatırımlar için bugüne kadar harcanan tutarın 2 milyar 78 milyon dolar seviyesinde olduğu belirtildi.
Öte yandan Mardin Çimento dördüncü çimento değirmeni yatırımını tamamlayarak deneme üretimlerinin ardından dün itibariyle normal üretime başladı. Mardin Çimento tarafından İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'na dün yapılan açıklamada, yatırımın devreye girmesiyle birlikte, yıllık 2 milyon ton olan toplam çimento öğütme kapasitesinin 3 milyon tona yükseldiği bildirildi. Kardemir ise, yılda 2.8 milyon ton kapasiteli bir komple sinter tesisi yatırımı için 41.5 milyon euro bedelle MCC/5/Çin firması ile 16 aylık kontrat imzaladığını açıkladı

[GÜNCEL-HABER]

Fiyatlar düştü, Erdemir çakıldı

Yılın ilk yarısında demir-çelik fiyatlarında yaşanan yüzde 85'lik artışın etkisiyle, borsadaki yüzde 40'lık düşüşe karşılık, hisseleri yüzde 30'a yakın değer kazanan Ereğli Demir Çelik Fabrikaları'nda ibre aşağı döndü. Küresel resesyon endişelerinin etkisiyle dünya emtia fiyatlarında yaşanan düşüşler, Türkiye'nin en büyük demir-çelik üreticisi Erdemir'in borsadaki hisselerinde üç günde yüzde 16,5'lik düşüşe neden oldu. İMKB'de endeksin yüzde 4,1 düştüğü bu dönemde Erdemir'in piyasa değeri 1.8 milyar dolar azalarak 8.1 milyar dolara geriledi. Erdemir hisselerindeki satış baskısında son 10 günde dünya emtia fiyatlarında yaşanan yüzde 15-20 arasındaki düşüş ve buna bağlı olarak Kardemir'in fiyatlarında yaptığı yüzde 20 oranındaki indirim etkili oldu.

Yabancının ilgi odağı
Bu hafta İskenderun Tesislerin'de yassı mamul üretimine geçiş yatırımlarının nihai aşaması olan yıllık 3.5 milyon ton kapasiteli sıcak haddehanede deneme üretimine başlayan Erdemir hisseleri borsada 5 Temmuz'dan bu yana sürekli düşüş kaydediyor. Erdemir'de 5 Ağustos'ta 10 YTL olan hisse fiyatı, 8 Ağustos'ta 8.35 YTL'ye indi. İskenderun tesislerinde yassı çelik üretimi için başlattığı dönüşüm ve modernizasyon yatırımları çerçevesinde, 2 milyar doları aşkın yatırım yapan Erdemir hisseleri borsada yabancıların ilgi odağında olan şirketlerin başında geliyor. Dünya devi Arcelor Mittal'in borsadaki alımlarla payını yüzde 25'e çıkardığı Erdemir'in yüzde 47'si halka açık bulunuyor. Endeksin yüzde 7 düştüğü 12-27 Haziran tarihleri arasında Erdemir hisseleri yabancı alımlarıyla yüzde 25 yükselerek 10.50 YTL'ye çıkmıştı.

[PEHLİVAN]

DESTEKLER 8.050 - 7.700

[PEHLİVAN]

25 TEMMUZ GUNKU 1.RAPORUMUZ
EREGLI.D.C CIFT TEPE FORMASYONU

ORTA VADELI YUKSELEN TRENDI DEVAM ETMEKTE. ANCAK HAZIRAN AYINDA 10.60
ZIRVESINI IKI DEFA DENEYEN HISSEDE ONEMLI BIR DONUS FORMASYONU OLAN
CIFT TEPENIN ISARETLERI GOZUKMEKTE.BU ONEMLI OLUSUMUN ARDINDAN NORMAL
OLARAK BIR SATIIS GELMIS GOZUKMEKTE. ICINDE BULUNDUGUMUZ SON 3 HAFTADA
9.50 -8.80 BANT ARALIGINDAKI YATAY HAREKETLILIK GRAFIKTE GORDUGUMUZ
UZERE 9.00 SEVIYESINE DENK GELMEKTE. ZIRVEDE OLUSAN NEGATIF YONLU CIFT
TEPE FORMASYONUNUN ONUMUZDEKI 1-2 IS GUNU ICINDE ISLEYIP ISLEMEMESI
ACISINDAN KRITIK DESTEK NOKTASI OLARAK ON PLANA CIKACAGINI
SOYLEYEBILIRIZ.HISSENIN YUKARIDA 9.30 -9.50 DIRENC ARALIGI KUVVETLI
GOZUKMEKLE BERABER YUKARI GECILEMEMESI HALINDE BUGUN TREND DESTEGINE
DOKUNMUS OLMASI SEBEBIYLE, ASAGI YONDE KIRILMA RISKI ARTMIS OLACAKLTIR.
HISSENIN 9.00 SEVIYESI ALTINDA ILK ADIM DESTEK SEVIYESI OLAN 8.80
ALTINA GELMESI KIRILMASI VE KAPANIS YAPMASI ILE BERABER GERILEME HIZLANABILIR

ILK ADIM HEDEF SEVIYESI 8.00 VE FORMASYON HEDEFI ISE 7.00 OLARAK
IZLENEBILIR. KISA VADELI GECICI DURUMDA 9.50 GECILMESI TEKRAR ZORLU
ZIRVE OLAN 10.00 VE 10.60 ARALIGINI GUNDEME GELMISTIR.

CIFT TEPE FORMASYONU OZELLIGI ITIBARIYLE BU BOLGENIN UZERINDE
HAREKETLILIK ZOR OLABILECEGINI TAHMIN ETMEKTEYIZ.

20-08-2008 TARIHI EREGLI RAPORUMUZ
IK GUNKU SERT GERILEME SONRASI HISEDE ENDEKSLE BERABER OLUSAN TEPKI
10.20-10.00 ARALIGINA KADAR DEVAM ETTI.
BU SEVIYEDEN ITIBAREN ENDEKS GELEN KAR REALIZASYONUNDA HISSE
BEKLEDIGIMIZ GIBI SERT BIR GERILEME SURECINE GIRDI VE GECEN HAFTA
ICINDE 7.95 EN DUSUK NOKTAYI GORDU. BU NOKTADAN GELEN YUKSELISIN BIR
NEGATIF YARI YOL FORMASYONU OLDUGUNU (TEPKI) NET BIR SEKKILDE
SOYELEYEBILIRIZ.

HISSEDE IKINCI ADIM GERILEMENIN BUGUNDEN ITIBAREN HIZ KAZANMASI
SURPRIZ OLMAYACAGI GIBI ILK ADIMDA 8.00 IKINCI ADIM 7.70 VE ARDINDAN
7.40 HEDEF SEVIYE OLARAK IZLENEBILIR.

HALIL RECBER
ANADOLU YATIRIM