[GÜNCEL-HABER]

YENİ YILIN FLAŞ HİSSESİ KARDEMİR

Kardemir hisseleri, ucuzlayan hisselere gelen tepki alımlarıyla günsonu itibariyle yüzde 16 primle 0.58'den işlem gördü.

Oyak Securities Analisti Serhat Kaya, Kardemir hisseleriyle ilgili olarak, "Piyasa veya şirketle ilgili spesifik bir durum yok. Çelik fiyatları ve çelik talebindeki düşmeyle birlikte hisse fiyat seviyesinin ucuzlaması etkili olmuş olabilir. 2009'a yönelik tepki alımları belli hisselerde hareket yaratabilir" dedi. Şirket geçen yıl oldukça başarılı bir performans sergilemişti. Yılın ilk dokuz ayında ülke genelinde yaşanan durgunluk ve düşen demir fiyatlarına rağmen satış gelirlerini yüzde 49 oranında artırarak 850.6 milyon TL'ye çıkarmıştı. Yine yılın aynı döneminde 224 milyon 387 bin TL net karla tamamlamıştı.

[wolf]

KRDMR-Kardemir Karabük Demir Çelik ile Çelik İş Sendikası arasında yürütülmekte olan 9. dönem toplu iş sözleşmesi görüşmelerinde, uzlaşma sağlanamamış olup, uyuşmazlık üzerine Zonguldak Bölge Çalışma Müdürlüğünce resmi arabulucu tayin edilmiştir.

gedik yatırım

[ATMACA52]

***KRDMA******KRDMB******KRDMD*** Kardemir Karabuk Demir Celik Sanayi ve Ticaret A.S.'nin 17.04.2009 tarihli yazisi asagiya cikarilmistir. "Sirketimizin 17 Nisan 2009 Cuma gunu saat 14:00'da Cebioglu Memurlar Kulubu (Eski Memurlar Kulubu) Yenisehir-Karabuk adresinde yapilmasina karar verilen Olagan Genel Kurul Toplantisi, hissedarlarimizdan yeterli katilim olmamasi nedeni ile ileri bir tarihe ertelenmistir. Yonetim Kurulumuzun 17 Nisan 2009 tarihli toplantisinda, Genel Kurul Ikinci Toplantisinin 08.05.2009 Cuma gunu saat 14:00'da ayni gundemle Cebioglu Memurlar Kulubu (Eski Memurlar Kulubu)-Karabuk adresinde yapilmasina karar verilmistir. " ***KRDMA******KRDMB******KRDMD***



***krdma******krdmb******krdmd*** kardemır karabuk demır celık sanayı ve tıcaret a.s.`nın 17.03.2009 tarıhlı yazısı asagıya cıkarılmıstır.

`sırketımız yonetım kurulu tarafından, 2008 yılı faalıyetlerının gorusulecegı olagan genel kurul toplantısında ortaklarımızın onayına sunulmak uzere; 2008 yılı hesap donemı, yasal kayıtlarına gore hazırlanmıs olan malı tablolarında odenecek vergıler dusuldukten sonrakı olusan net donem karı 243.278.294,34 tl olup, net donem karından 34.002.180,81 tl tutarındakı gecmıs yıl zararı dusuldukten sonra kalan kar 209.276.113,53 tl`dır. Bu kar tutarından turk tıcaret kanunu (t.t.k.) 466. Maddesı uyarınca, %5 oranında 10.463.805,68 tl bırıncı tertıp yasal yedek akce ayrıldıktan sonra bulunan 198.812.307,85 tl, kar dagıtımında yasal kayıtlarımıza gore dıkkate alınması gereken net dagıtılabılır donem karıdır. Sermaye pıyasası kurulu`nun serı:xı, no:29 sayılı teblıgıne gore hazırlanmıs olan malı tablolarına gore, odenecek vergıler dusuldukten sonrakı konsolıde net donem karı 256.691.327 tl olup 14.105.851,39 tl gecmıs yıl zararının dusulmesınden sonrakı kalan kar 242.585.475,61 tl`dır. Bu kardan 10.463.805,68 tl tutarındakı bırıncı tertıp yasal yedek akce ayrıldıktan sonra hesaplanan net dagıtılabılır donem karı 232.121.669,93 tl`dır. Bu tutara yıl ıcınde yapılan 186.972,32 tl bagısların ılave edılmesı ıle hesaplanan 232.308.642,25 tl`dan, sermaye pıyasası kurulu`nun serı:ıv, no:27 sayılı teblıgınde belırtılen (asgarı kar dagıtım oranı) %20 oranında 46.461.728,45 tl ortaklara bırıncı temettu olarak ayrılmasına, yasal kayıtlara gore hazırlanan malı tablolardakı dagıtılabılır net donem karının s.p.k. Duzenlemelerıne gore hazırlanan konsolıde malı tablolardakı carı donem karından daha dusuk oldugundan dıkkate alınacak olan net dagıtılabılır donem karı yasal kayıtlarda 198.812.307,85 tl`dır. Bu tutardan bırıncı temettu ayrıldıktan sonra kalan 152.350.579,40 tl`nın ortaklara ıkıncı temettu olarak ayrılmasına, ayrıca sabıt kıymet satıs karı olarak ozel fonlara aktarılmıs olan 129.943.174,23 tl`nın de bu tutarlara ılave edılmesıne, bunlara gore ayrılan; bırıncı temettu 46.461.728,45 tl, ıkıncı temettu 152.350.579,40 tl ve dagıtılması ongorulen dıger kaynaklardakı 129.943.174,23 tl`nın toplamı 328.755.482,08 tl`nın (sermaye oranı %59,77) sermayeye eklenmesı suretıyle ıhrac edılecek payların bedelsız olarak ortaklara dagıtılması hususlarında karar alınmıstır. Bılgılerınıze arz ederız. ***krdma******krdmb******krdmd***:uç

[wolf]

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-OYAK YATIRIM, KARDEMİR HEDEF HİSSE FİYATINI YÜZDE 7 AZALTARAK 0.63 TL'YE DÜŞÜRDÜ

Oyak Yatırım, Kardemir hedef hisse fiyatını yüzde 7 azaltarak
0.63 TL'ye düşürdü.
Oyak Yatırım, (www.oyakyatirim.com.tr) konu ile ilgili
raporunda, Kardemir için hedef hisse fiyatını yüzde 7 azaltarak,
yüzde 9 yükseliş potansiyeli barındıracak şekilde 0.63 TL’ye
düşürdüklerini, bununla birlikte 'Endekse Paralel Getiri'
önerisini koruduklarını belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Çeyreksel olarak yavaş bir toparlanma gerçekleşmesine karşın,
riskler hala devam etmektedir…Net kar beklenenden düşük geldi...
Kardemir, 2009 3. çeyreğinde 24.5milyon TL net ZARAR kaydetti. Şirket,
2008 3. çeyreğinde 82.6milyon TL kar elde etmişti. Açıklanan zarar
rakamı piyasa beklentisi olan 14milyon TL kar’dan daha düşük iken,
beklentimiz olan 23milyon TL zarar ile paralel geldi. Net kar
rakamının piyasa beklentisinden düşük gelmesinin sebebi olarak yüksek
maliyet ve satış hacmindeki daralmanın etkisiyle VAFÖK marjının
beklenenden düşük gelmesi gösterilebilir.
Çelik fiyatlarındaki toparlanma yavaş seyretmektedir... Satış
hacmi, 3. çeyrekte, bir önceki çeyreğe göre %6 düşmüş olmasına karşın,
satış gelirleri çeyreksel olarak %7 artarak 135milyon Dolar’a
yükselmiştir. Yüksek satış fiyatlı ray ürünlerinin satış hacminde
gerçekleşen önemli artışın etkisiyle ortalama satış fiyatları %16
yükselmiştir. Öte yandan, kütük, yuvarlak ve profil ürünlerin
fiyatları sırasıyla %9, %5 ve %2 oranında artmıştır. Kardemir’in 2009
Kasım ayındaki liste fiyatları, ürünlerin fiyatlarında 3. çeyreğe göre
bir miktar düşüş gerçekleştiğini göstermektedir.
Satış gelirlerindeki dağılım çeyreksel olarak arzu edilen biçimde
değişti... Satış hacmi bir önceki çeyreğe göre sürpriz bir şekilde
düşmüş olsa da, satış gelirlerindeki dağılımın değişmesi bir miktar
olumlu etkiledi. Katma değeri yüksek ürünlerden rayın, toplam satış
gelirleri içerisindeki payı, 2009 2. çeyreğinde %0.1, 2008 3.
çeyreğinde %11 iken, 2009 3. çeyreğinde %15’e yükseldi. Katma değeri
yüksek ray ürünlerindeki satışların artması ile, brüt kar marjı, satış
hacmindeki %6’lık daralmaya rağmen, bir önceki çeyreğe göre 637bps
artarak, %3.3’e yükseldi.
VAFÖK marjı yavaş bir ilerleme kaydediyor olsa da hala baskı
altındadır... Satış hacmindeki daralmaya rağmen, Kardemir’in VAFÖK
marjı 2009 2. çeyreğinde -%5.3 iken, 3. çeyrekte %0.9’a yükselmiştir.
Bu marj seviyesi de %35.5 olarak gerçekleşen 2008 VAFÖK marjı ile
kıyaslandığında hala baskı altında görünmektedir.
‘ENDEKSE PARALEL GETİRİ’ tavsiyemizi koruyoruz... İlk etapta, 2009
& 2010 VAFÖK tahminlerimizi sırasıyla %77 ve %15 azaltarak, 11milyon
Dolar ve 66milyon Dolar’a düşürüyoruz. Ek olarak, hedef hisse
fiyatımızı %7 azaltarak, %9 yükseliş potansiyeli barındıracak şekilde
0.63TL’ye düşürüyoruz. 2010T 6.3x FD/VAFÖK çarpanı ile KRDMD
hisseleri, global rakipleri ile kıyaslandığında hala iskontolu olarak
işlem görmektedir. Fakat, Kardemir, entegre uzun çelik üreticisi
olarak, çelik fiyatlarındaki baskılara karşı daha hassas durumdadır.
2010 için, hem çelik fiyatları hem de talebe yönelik olumlu indikasyon
alamadığımız için daha temkinli durmaktayız. Şirket yöneticilerinden
daha ayrıntılı bilgi aldıktan sonra, ‘ENDEKSE PARALEL GETİRİ’
tavsiyemizi gözden geçireceğiz.
(Endekse Paralel / Hedef Fiyat 0.68 / Yükseliş Potansiyeli 17%)"

[wolf]

Oyak Yatırım ( www.oyakyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Şirket Haberlerini Değerlendirme Raporu:
"MMK-Atakas ortaklığı, Türkiye'de kuracakları yassı çelik
kompleksi için gerekli finansmanı tamamladı. Finansman, 384milyon Euro
ihracat kredisi, 450milyon Dolar ticari kredi ve 60milyon Dolar
işletme sermayesi kredisini kapsamaktadır. Bu yatırımın 2010 sonu
itibariyle tamamlanması ile kurulacak olan yeni çelik üretim
kompleksinin kapasitesi 2.3milyon ton/yıl olacaktır.
Analist Görüşü: Türkiye, şu anda ihtiyaç duyduğu yassı çeliğin
%61'ini kendisi üretir konumdadır. MMK-Atakas ortaklığının (2.3milyon
ton/yıl) ve Colakoglu Grup'un (3milyon ton/yıl) yatırımlarının
tamamlanması ile Türkiye, ihtiyacı olan yassı çeliğin tamamını kendisi
üretir konumda olacaktır ve bazı yassı çelik ürünlerinde yerel rekabet
artacaktır.

KARDEMİR

Kardemir (KRDMD) 17 Kasım itibariyle Düz Yuvarlak ürün fiyatlarını
%3 artırarak 729 TL’ye yükseltti. Düz yuvarlak ürünlerde, bu ay
içerisinde %4 fiyat artırımı gerçekleştirilmiş olmasına rağmen,
fiyatlar 3 çeyrekteki 748TL/ton’un hala %3 altındadır. 2009 yılının
tamamında düz yuvarlak ürünlerin toplam satış gelirlerinin %41’ini
oluşturmasını bekliyoruz.
Analist Görüşü: Mevcut fiyat artırımları, 2009 yılı 4. çeyreğinde
pozitif bir faaliyet karlılığı yaratılması için yeterli değildir.
Endekse Paralel / Hedef Fiyat 0.64 TL / Yükseliş Potansiyeli 12%"