HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-TERA MENKUL, GÜBRE FABRİKALARI İÇİN HEDEF FİYATINI 14.5 TL'DEN 15.6 TL'YE YÜKSELTTİ
Tera Menkul Değerler, Gübre Fabrikaları için hedef fiyatını
14.5 TL'den 15.6 TL'ye yükseltti.
Tera Menkul Değerler (
www.teramenkul.com ) konu ile ilgili
raporunda, Gübre Fabrikaları için hedef fiyatını 14.5 TL'den 15.6
TL'ye yükseltirken 'AL' tavsiyesini koruduklarını belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"GUBRF - Al tavsiyemizi sürdürüyoruz – RAZI’den yüksek karlılık
devam ediyor!
GUBRF için hisse başına hedef fiyatımızı TL14.5’dan (Haziran’10
raporumuz) TL15.6’ya yükseltiyoruz. Hedef fiyatımızdaki artış İNA
değerlemesinden ziyade çarpan yöntemi değerlemesindeki artıştan
kaynaklanmaktadır. Yeni hedef fiyatımız %29 oranında bir yükseliş
potansiyeline işaret ettiğinden dolayı hisse için AL tavsiyemizi
korumaktayız.
Rusya’daki kuraklığın gübre sektörü hisseleri için katalizör
etkisi yaratma potansiyeli bulunuyor… Hububat fiyatlarının yüksek
kalmaya devam etmesi durumunda verimlilik ihtiyacının artması ve
çiftçi gelirlerindeki artış nedeniyle gübre tüketiminin artmasına
neden olacaktır.
Gıda güvenliği hala dünya gündeminin öncelikli maddesi olarak
gözükmüyor, fakat gelecekte bu değişebilir… Gübre sektöründe faaliyet
gösteren şirketler hükümetlerin tarım sektörüne yönelik alacakları
uzun vadeli önlemler ve teşviklerden faydalanacaklardır.
Gübre fiyatları Temmuz ayından itibaren mevsimsel faktörler
nedeniyle artmaya başladı…
GUBRF iştiraki olan RAZI’nin İran’da faaliyet göstermesinden
dolayı jeo-politik risklere karşı oldukça hassas bir konumda
bulunmaktadır, fakat İran’a yönelik uygulanan ambargo ve yaptırımların
şirketin faaliyetlerine herhangi bir etkisi şimdilik bulunmamaktadır.
Halihazırda RAZI’yi İran ile ilgili risklerden dolayı oldukça yüksek
bir iskonto oranıyla değerlemekteyiz."
Foreks Haber Merkezi
