[PEHLİVAN]

BAGFS-Bagfaş

[PEHLİVAN]

Günlük Yorum


Sistemimiz bugün bir SAT-EĞER sinyali verdi. Daha önce onaylanan AL önerisi 28.05.2008 tarihinde ( 1 ) gün önce, hisse senedi fiyatı 171.00 iken yapılmıştı. O zamandan bu yana BAGFS -0.58% düştü .



Bir ayı formasyonu oluştu ve site SAT-EĞER sinyali verdi. Bir sonraki işlem gününde evvelki AL sinyalimizin hatalı olup olmadığını da göreceğiz. Formasyonun teyit edilmesi durumunda biraz yanıldığımız ve piyasadaki ayıların gücünü azıcık küçümsediğimiz ortaya çıkacak. Teyit halinde senedi küçük bir zararla da olsa satmanız gerekebilecek ama böylece daha büyük zararlardan kaçınmış olacaksınız.

Şimdiki iş bu sinyali teyit etmek. Teyit halinde apoletlerimizden biri sökülecek olsa da. Teyit konusunda biz size yol göstereceğiz ama burada iş esas olarak sizin omuzlarınızda. Önce ev ödevinizi iyi yapmanız gerekiyor. Evet formasyonlar fiyatlarda bir düşme sinyali veriyor ama acaba bu senet ve ekonomiyle ilgili veriler böyle bir gelişmeyi destekler nitelikte mi? Yeni başlayacak işlem gününden önce haberleri dikkatle izlemenizi,borsayı etkiliyebilecek gelişmeleri not etmenizi, ayrıca bu senetle ilgili haberleri,yorumları ve bilançoları gözden geçirmenizi tavsiye ediyoruz.

Bizim sistemimizde bir satış teyiti için üç olası koşuldan birinin yerine gelmesi gerekiyor. Yeni başlayacak işlem gününü dikkatle izleme ve bu koşullardan birinin yerine gelip gelmediğine karar verme sorumluluğu size ait.

İlk koşulumuz şu. Piyasanın aşağı yönde bir aralıkla açılması (açılış fiyatının bir gün önceki kapanışdan düşük olması) lazım. Bu tür bir açılış çoğunlukla piyasada bir ayı havasının olduğunu gösterir. Yeni başlayacak işlem gününde dikkatle takip etmeniz gereken temel fiyat ise günün açılış fiyatı. Eğer gün içindeki fiyatların açılış fiyatının altında kalacağına kanaat getirirseniz, daha fazla beklemeden bu senedi satın. Aşağı aralıklı bir açılışı izleyen siyah bir mum (günün kapanışının açılışın altında olması) bizim ilk satış teyiti koşulumuz.

İkinci koşulumuzda ise piyasa bir gün önceki kapanışa eşit veya onun biraz üstünde bir seviyeden açılabilir. Yeni başlayacak işlem gününde dikkatle takip edilmesi gereken temel fiyat bir gün önceki kapanış fiyatı. Eğer gün içindeki fiyatların bu temel fiyatın (bir gün önceki kapanış fiyatının) altında kalacağına kanaat getiriyorsanız, daha fazla beklemeden bu senedi satın. Bir gün önceki kapanış fiyatının altında kapanış yapan siyah bir mum bizim ikinci satış teyiti koşulumuz.

Üçüncü teyit koşulumuza pek sık rastlamayabilirsiniz. Bu koşul için piyasanın büyük bir yukarı aralıkla (bir gün önceki kapanışın çok üstünde bir açılış fiyatıyla) açılması gerek. Ancak güçlü bir boğa piyasası sinyali veren bu açılıştan sonra fiyatların hızla aşağıya döndüğünü ve uzun bir siyah mum oluşturmaya başladğını görmeniz gerek. Kapanış fiyatı hala bir gün önceki kapanış fiyatının üstünde kalan ve yukarı yönlü büyük bir aralığın ardından oluşan uzun siyah bir mum üçüncü satış teyiti koşulumuz. Gün içinde aşağı gitmeye başlayan fiyatların uzun bir siyah mum (açılış fiyatının epey altında bir kapanış fiyatı) oluşturacağına kanaat getirdiğinizde, daha fazla beklemeden bu senedi satmanız gerekiyor. Üçüncü koşulun temel fiyatı uzun siyah mumun kapanış fiyatı.

Eğer yukarda sıralanan üç koşuldan biri yeni başlayacak işlem gününde yerine gelmezse ya da bu teyit gününde bir doji (kapanış fiyatının açılış fiyatına eşit olması) veya beyaz bir mum (kapanış fiyatının açılış fiyatının üstünde olması) oluşursa, SAT-EĞER sinyalimiz geçerli kalmaya devam eder ve yukardaki üç satış teyiti koşulu bir sonraki gün aranır. Yalnız bunun tek bir istisnası var. Eğer teyit gününü izleyen günde uzun beyaz bir mum oluşursa (kapanış fiyatı açılış fiyatının epey üstünde kalırsa) artık SAT-EĞER sinyali geçerli değil demektir.

Piyasa şu an için açığa satış açısından cazip görünüyor. Varolan açığa satış pozisyonlarınızı devam ettirebilirsiniz. Satış teyiti durumunda yeni açığa satış pozisyonları da düşünülebilir.

[GÜNCEL-HABER]

Fiyat artışı Bagfaş'ın kârını patlattı

Gübre fiyatlarında 2008'de yaşanan yüzde 100'e yakın artış, satışlarını yüzde 68 artıran Bagfaş'ın net kârının ise yüzde 653 oranında yükselmesine neden oldu.



İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'nda (İMKB), bu yıl hisse senetleri en fazla değer kazanan ikinci şirket olan Bagfaş, gübre fiyatlarında yaşanan patlamanın etkisiyle net kârında adeta patlama yaşadı. Bagfaş, geçen yılın ilk üç ayında 6 milyon 300 bin YTL olan net kârını, bu yılın aynı döneminde yüzde 653 oranında artırarak 47 milyon 453 bin YTL'ye çıkardı. Gübre fiyatlarında 2008'de ortalama yüzde 100, son bir yılda ise yüzde 150 civarında artış yaşandı. Fiyatlardaki artışın Bagfaş'ın bilançosuna yansıyacağı beklentisiyle, şirketin borsadaki hisseleri bu yıl yüzde 159,8 değer kazandı. Bagfaş 2007 yılını 31.2 milyon YTL net kârla tamamlamıştı.



Hisse bir yılda yüzde 367 yükseldi

Borsada bu yıl en fazla değer kazanan hisse senedi, yüzde 455'le Bagfaş'la aynı sektörde yer alan Gübre Fabrikaları'nda yaşandı. Son bir yıl içinde ise Gübre Fabrikaları yüzde 663, Bagfaş yüzde 367 prim yaptı. Bagfaş'ın 2007 sonunda 182 milyon dolar olan piyasa değeri, bu yıl 440 milyon dolaa ulaştı. Sermayesinin yüzde 40,44'ü Recep Gencer'e ait olan Bagfaş'ın toplam satışları yüzde 68'lik artışla 146 milyon 880 bin YTL'ye çıkarken, satış maliyetlerindeki artış yüzde 12'de kaldı. Bagfaş'ın satış miktarı ise DAP'ta 21 bin tondan 7 bin 570 tona, NP'de 37 bin 500 tondan 10 bin 750 tona, AS'de 69 bin tondan 38 bin tona, NPK'da ise 13 bin 202 tondan 4 bin 701 tona indi. Bagfaş'ın aktif toplamı ilk üç ayda yüzde 64,4 artarak 300.5 milyon YTL'ye çıktı. Şirketin aktiflerinin 222 milyon YTL'sini dönen varlıklar oluşturdu.

[GÜNCEL-HABER]

Bagfaş'a Hindistan'dan 29.5 milyon dolarlık sipariş

Bagfaş, Keytrade firmasından, Hindistan'a ihraç edilmek üzere 29.5 milyon dolar tutarında 25 bin ton Di-Amonyum Fosfat (DAP) gübresi siparişi aldı. Bagfaş tarafından önceki gün yapılan açıklamada, ödemenin peşin yapıldığı, sevkıyatın ise eylül ayında tamamlanacağı ifade edildi. Öte yandan Bagfaş, bu yılın ilk yarısına ilişkin mali tablolarını da açıkladı. Buna göre, Bagfaş'ın, geçen yılın ilk altı ayında 13 milyon 48 bin YTL olan net kârı, bu yılın aynı döneminde yüzde 417 oranında artarak 67 milyon 532 bin YTL'ye çıktı.

Cirosunu yüzde 70 artırdı
Sermayesinin yüzde 40,44'ü Recep Gençer'e ait olan Bagfaş, 640'a yakın bayisiyle faaliyet gösteriyor. Bagfaş'ın 2007'nin ilk yarısında 114 milyon 398 bin YTL olan satış gelirleri, bu yılın aynı döneminde yüzde 69,7 oranında artarak 245 milyon 183 bin YTL'ye çıktı. Şirketin yurtiçi satışları yüzde 72, yurtdışı satışları ise yüzde 63 arttı. Brüt kârını yüzde 219 oranında artırarak 106.7 milyon YTL'ye, faaliyet kârını ise yüzde 389 oranında artırarak 88.7 milyon YTL'ye çıkaran Bagfaş, ilk altı ayda toplam 263 bin 193 ton gübre sattı. Şirket yurtiçine 229 bin 773 ton, yurtdışına ise 33 bin 420 tonluk satış gerçekleştirdi. Hisse senetleri 2008 başından bu yana yüzde 106, son bir yılda ise yüzde 205 oranında değer kazanan Bagfaş'ın piyasa değeri 363 milyon dolar seviyesinde bulunuyor. Bagfaş'ın akti ftoplamı ilk altı ayda yüzde 61,7'lik artışla 295.7 milyon YTL'ye çıktı.

[GÜNCEL-HABER]

SIRKET RAPORU - BAGFAS

BAGFAS ICIN ONERIMIZI, `ENDEKSIN UZERINDE GETIRI`
OLARAK YENILIYORUZ. HEDEF PIYASA DEGERIMIZ 729
MILYON DOLAR (HISSE BASI HEDEF FIYAT: 288YTL) %120
ARTIS POTANSIYELINI ISARET ETMEKTEDIR.

BAGFAS HISSELERI 4 HAZIRAN ITIBARIYLE ULASTIGI 197
YTL’DEN, 131 YTL’YE DOGRU GERILEDI. HISSE FIYATININ
MEVCUT DUZEYININ ALIM FIRSATI SUNDUGU
GORUSUNDEYIZ.

GUBRE SIRKETLERI, KURESEL ARTIS GOSTEREN GUBRE
FIYATLARI SAYESINDE, 2006 YILINDAN ITIBAREN ALTIN
YILLARINI YASAMAKTADIRLAR. BAGFAS’IN TEMEL
URUNLERINDEN DAP GUBRESININ TON BASI FIYATI, 2006
YILI SONUNDA 270 DOLAR SEVIYELERINDEYKEN, SIRKETIN
AGUSTOS AYI ICERISINDE ACIKLADIGI IHRACATTA, TON BASI
FIYAT 1,150 DOLAR OLARAK GERCEKLESMISTIR. GUBRE
FIYATLARINDAKI ARTISIN VE SEKTORDEKI OLUMLU SEYRIN EN
ERKEN 2012 YILINA KADAR DEVAM EDECEGI
GORUSUNDEYIZ. BIRLESMIS MILLETLER GIDA VE TARIM
ORGUTU GUBREYE ILISKIN BU SENE YAYIMLANAN
RAPORUNDA, ARZ-TALEP DENGESIZLIGININ 2012 YILINA
KADAR DEVAM EDECEGINI ONGORMEKTEDIR.
BAGFAS, TURKIYE’DE ENTEGRE URETIM TESISINE SAHIP TEK
SIRKETTIR. SULFURIK ASIT VE FOSFORIK ASIT URETIMINE
OLANAK VEREN ENTEGRE TESISLERIN VARLIGI, BAGFAS’IN
RAKIPLERINE NAZARAN YUKSEK MARJLAR ELDE ETMESINI
SAGLAMAKTADIR. BAGFAS AYNI ZAMANDA, TURKIYE’NIN
IHRACAT POTANSIYELI ACISINDAN LIDER SIRKETI
KONUMUNDADIR. 2007 SONU ITIBARIYLE, IHRACAT
SATISLARININ TOPLAM SATISLAR ICERISINDEKI PAYI %31’E
YUKSELMISTIR. BAGFAS’IN YURTDISI PAZARLARLA ARTAN IS
HACMI, IC PAZARDA YASANACAK OLASI BIR TALEP
DARALMASI DURUMUNDA, SIRKETIN SATISLARININ YUKSEK
SEYRININ DEVAMI ACISINDAN ONEM ARZ ETMEKTEDIR.
BAGFAS, 2008 YILINDA BASLAMAYI PLANLADIGI VE 2010
YILININ ORTASINDA TAMAMLANACAK YATIRIM ILE ASIT
URETIM KAPASITESINI IKI KATINA CIKARMAYI
PLANLAMAKTADIR. SULFURIK VE FOSFORIK ASIT
URETIMINDEKI ARTIS, HEM KARLILIGI YUKSEK OLAN ASIT
SATISINI BERABERINDE GETIRECEK HEM DE GUBRE URETIM
KAPASITE ARTISINI TETIKLEYECEKTIR.
BAGFAS HISSELERININ ENDEKSE GORE GETIRISI YIL
BASINDAN BU YANA %164 OLDU. BUNA RAGMEN SIRKET,
ULUSLARARASI BENZERLERIYLE KARSILASTIRILDIGINDA 2008T
FD/VAFOK VE F/K CARPANLARINA GORE SIRASIYLA %63
VE %65 ISKONTOLU ISLEM GORMEKTEDIR.2009T
FD/VAFOK VE F/K CARPANLARINA GORE ISE ISKONTO
ORANLARI SIRASIYLA %44 VE %47’DIR.

AK YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S

[GÜNCEL-HABER]

[GÜNCEL-HABER]

***BAGFS*** BAGFAS BANDIRMA GUBRE FABRIKALARI A.S. ILE ILGILI OLARAK GENCER HOLDING A.S.`DEN GELEN YAZI:
20.10.2008 TARIHINDE BAGFAS BANDIRMA GUBRE FABRIKALARI A.S. HISSE SENETLERI
ILE ILGILI OLARAK 63,50/64,50 YTL FIYAT ARALIGINDAN 1.000 ADET ALIS ISLEMI
TARAFIMIZCA GERCEKLESTIRILMISTIR. ***BAGFS***

[GÜNCEL-HABER]

Bağfaş´ın etkileyici performansı durdu

Finans Yatırım yayınladığı raporunda stok gelirleri azalan Bağfaş’ın karlılığının azaldığını belirtiyor. Detaylar şöyle:

Beklendiği gibi azalan stok gelirleri ciro artışını engelliyor

3Ç08 için Bağfaş 15.5 milyon YTL net kar açıkladı. 3Ç07’de bu miktar 7.3 milyon YTL idi. Fakat geçen çeyreğe göre karlarda %23 düşüş var. Bir önceki yıla göre ciro 3Ç08’de iki katına çıkarken hacimlerde %28 daralma var. Artan ciroya rağmen karlılıktaki düşüş azalan stok gelirleri ve artan ham madde maliyetleri nedeniyle beklentilerle aynı doğrultuda. Dünyada gübre fiyatlarındaki düşüş, tedarik azlığı ve yerli üreticilerin yüksek maliyetli stokları nedeniyle yurt içi piyasasına yansımadı. Bu nedenle, uluslararası piyasaların tersine yurt içi fiyatlarında kısa vadede ciddi bir düşüş ihtimali az. Ama son çeyreklerdeki etkileyici işletim performanslarını görme ihtimali de düşük.

3Ç08’de ciro %104 artarak 89.3 milyon YTL olurken satış hacmi %28 azaldı.. Satış hacimlerindeki düşüş beklentilerimiz doğrultusunda oldu, çünkü artan gübre fiyatları ile yurt içi talebinde azalma bekliyorduk. Buna bağlı olarak şirket, zayıf yurt içi talebi nedeniyle ihracat oranını artırdı (ihracatlar 55 milyon YTL’ye- cironun %62’sine yükseldi, 3Ç07’de bu oranlar 18.6 milyon YTL- cironun %42’si idi) . Fakat, yerel piyasada daha yüksek olan fiyatlar sebebiyle şirketin son çeyrekte yurt içi piyasasına yönelmesi olası. Dünyada gübre fiyatları mevsimsellik sebebiyle düşüyor. Arz-talep dengesizliği nedeniyle yurt içinde gübre fiyatları ihracat fiyatlarından yüksek.

İşletim performansı beklentimiz doğrultusunda hem çeyreksel bazda hem de geçen yıla göre düştü.. 3Ç08’de gübre fiyatları kısmen sabit olduğundan şirket stok kazancı elde edemedi ve karlılık olumsuz etkilendi. Satışların ortalama %94’ü işlenmiş ürünlerden oluştu. İşlenmiş ürünlerin karlılığı emtialardan daha yüksek. Şirketin brüt marjı geçen yıla göre %8.5, geçen çeyreğe göre %9.5 düşerek 3Ç08’de %26.5 oldu. Geçen yıl %29.3 olan FVAÖK marjı 3Ç08’de %23.7’ye indi. Fakat net gelirin 15.5 milyon YTL’ye çıkmasıyla birlikte FVAÖK 21.1 milyon YTL’ye yükseldi.

[GÜNCEL-HABER]

BAĞFAŞ GÜBRE FİYATLARINI İNDİRDİ

Bandırma Gübre fabrikaları A.Ş. (BAGFAŞ) Genel Müdürü Yahya Kemal Gençer, son iki ay içinde kimyevi gübre fiyatlarını yüzde 27 ile yüzde 48 arasında düşürdüklerini bildirildi.


Gençer, yaptığı yazılı açıklamada, sülfürikasit, fosforikasit ve fosfatlı kimyevi gübre üretimi yapan BAGFAŞ tesislerinde, planlı bakım ve rehabilitasyon çalışmalarının gerçekleştirildiğini belirtti.

BAGFAŞ´ta hem asit hem de kimyevi gübre üretimini tam kapasite sürdürme çabası içinde olduklarını ifade eden Gençer, şunları kaydetti:

´´Çiftçimizin hiçbir endişesi olmasın. Son iki ay içinde kimyevi gübre fiyatlarını yüzde 27 ile yüzde 48 aralığında düşürdük ve bayilerimize sunduk, sunmayı sürdürüyoruz. Yılda, 550 bin tonluk üretimiyle dünyanın en büyük konsantre sülfürikasit fabrikalarından birine sahip bulunan BAGFAŞ, yine son iki ay içinde düşen kükürt fiyatları paralelinde, sülfürikasit fiyatlarını, 300 dolardan, 90 dolara düşürerek pazara sunarken, 2009 yılının ilk ayı için gerçekleştirdiği ham madde bağlantı ve stokları ile üretim ve fiyatlandırmada hiçbir sorun yaşamamaktadır. Üretimini sürdüren BAGFAŞ, bu aşamada, personel azaltmayı da düşünmemektedir.´´

Gençer, Türk sanayicisinin probleminin, aslında KDV veya vergi sorunu olmadığını, sanayiye temel yaklaşımı ve sanayi anlayışı sorunu olduğunu ifade ederek, ´´Birlikler, odalar ve kuruluşlar, bu sorunları kamuoyuna mal edeceklerine, ´Vergi, KDV ve sonra da istihdamı azaltırız´ diye yaklaşarak, sayın Başbakan´ın deyimiyle yine bazı çevreler gibi ´top çevirmek´ istemektedirler. Asıl sorun, buradadır´´ görüşüne yer verdi.

BAGFAŞ´ın, en düşük maliyet ve fiyatlarla üretim ve satışını sürdüreceğini vurgulayan Gençer, ´´Her zaman Türk çiftçisinin yanındayız. Türkiye topraklarına hizmetimizi en yüksek kapasitemiz ile sürdürmeye kararlıyız´´ dedi.